Буквальний переклад терміна «маніменеджмента» з англійської мови звучить як «управління капіталом). Багато трейдерів в побуті скорочують цю назву до «ММ». Мані менеджмент це система дій, мета яких - збільшення існуючого капіталу. Для торгівлі на ринку Форекс це завдання особливо актуальна - адже навіть маючи високоприбуткову торгову стратегію, можна нести збитки, якщо не розрахувати обсяги відкриваються позицій і їх співвідношення з торговим депозитом. При цьому, говорячи про ММ, можна виділити стратегічний і тактичний мані-менеджмент. Опишемо коротко кожен з них.

Правила мані менеджменту

Тактичний мані-менеджмент включає в себе певні правила, методи і інструменти, які трейдер використовує з метою збереження своїх коштів. Перелічимо основні інструменти тактичного мані-менеджменту:

1. Розмір лота. Грамотний розрахунок оптимального обсягу позиції і його корекція в разі потреби дозволяють продовжувати торгівлю навіть в тому випадку, якщо цьому передували збитки в декількох угодах. Досвідчені трейдери керуються правилом, згідно з яким обсяг лота ніколи не перевищує 30% від суми депозиту, з урахуванням вже відкритих позицій. Мінімальний лот може бути будь-яким, але досить часто вибирають 5% від депозиту. Який відсоток використовувати, кожен трейдер визначає сам в залежності від того, з якою торговою стратегією він працює і на яких значеннях виставлені стоп-ордера.

2. Рівень стоп-ордерів. Стоп-ордер (Stop-Loss) служить обмеження збитків по угоді у разі руху ринку в небажаному напрямку. Зазвичай вибирають рівень стоп-лосс в розмірі від 1/3 до 2/3 від рівня TakeProfit. Однак деякі трейдери використовують стратегії, в яких не використовують стоп-лосс, а закривають відкриті позиції вручну.

Існує кілька методів тактичного мані-менеджменту. До них відносяться:

1. Фіксований лот. В цьому випадку всі позиції відкриваються однаковим об'ємом, розрахованим і встановленим заздалегідь. При цьому трейдер не враховує прибуток і збитки попередніх угод, так як мова йде про завжди рівних лотах.

2. Фіксований відсоток від депозиту. Це передбачає, що обсяг угоди відповідає заздалегідь обраному лоту, який дорівнює певному заздалегідь розрахованому відсотку від депозиту на торговому рахунку.

3. Фіксована пропорція. Це комбінація фіксованого лота і фракцій. До популярних методів тактичного мані менеджменту фіксована пропорція не відноситься.

4. Максимальний лот. У цьому випадку угода відкривається максимально допустимим лотом від всього депозиту. При використанні цього методу виставлення стоп-ордерів є необхідним. Однак в ряді випадків трейдет відкривається меншою позицією і "доливається" при русі ринку в сприятливу сторону.

Говорячи про стратегію мані-менеджмент, в першу чергу, відзначимо, що суть його - це довгострокове планування управління коштами. Таке планування доречно не тільки в торгівлі на ринку Форекс, але і в інвестиційній діяльності. В останньому випадку інвестор аналізує макроекономічні показники (рівень інфляції, курс національної валюти, тенденції економічного розвитку та ін.). Після проведення такого аналізу визначається напрямок інвестування з аналізом найбільш привабливих інструментів. Що стосується фінансових ринків, тут інструментами виступають валютні пари, опціони, акції або дорогоцінні метали. Трейдер розраховує кількість інструментів, з якими збирається працювати, хеджуванням і розподілом своїх коштів в залежності від кількості використовуваних стратегій і відкритих рахунків в одній або декількох брокерських компаніях.

Очевидно, що "швидкий", тактичний ММ залежить від обсягу позиції і стоп-ордерів, завдяки чому трейдер може забезпечити максимально високий зріст коштів при певному рівні ризиків. У той же час, "повільний", стратегічний мані-менеджмент в більшій мірі зменшує ризики і дозволяє ефективно вибудовувати довгострокову стратегію роботи на фінансовому ринку.

Існує думка, що якщо в стратегії використовується фіксований лот, це забезпечує максимальне збільшення депозиту на тривалих проміжках при встановлених показниках ризику і волатильності. Разом з тим, збільшення депозиту передбачає і збільшення розміру лота. Практично ж ступінь ефективності мані менеджменту може обмежуватися ефективністю торговельної системи. Допомагаючи збільшити прибути і скоротити збитки, мані менеджмент не може розрахувати точки входу в ринок і виходу з нього (це відноситься вже до завдань алгоритму торгової стратегії). А головна роль мані менеджменту в тому, щоб мінімізувати ризики і максимізувати зростання депозиту трейдера. Загальна рекомендація тут тільки одна: слід дотримуватися обраного мані-менеджменту. Обов'язковою при цьому є складання плану торгівлі до того, як буде відкрита перша угода - це дозволить зробити торгівлю стабільною і в достатній мірі передбачуваною.